Les hausses et les baisses du marché sont tout à fait normales si vous investissez dans des actions. Mais lorsque les cours de vos actions chutent dans un marché baissier, vous pouvez avoir l'impression d'être sur un navire en haute mer agitée : vous ne savez pas quand la tempête se terminera et il est difficile de savoir comment vous protéger. Devriez-vous définir vos actions pour qu'elles se vendent si leurs prix atteignent un creux spécifié ? Ou devriez-vous surmonter le marché baissier ?
La réponse dépend de vos objectifs, explique JJ Kinahan, stratège en chef des marchés chez TD Ameritrade.
"La clé est de savoir quel était votre plan sur un métier lorsque vous avez commencé à le faire", explique Kinahan. "Je pense que l'étape de planification est souvent une personne qui manque et que ceux qui n'en ont pas sont souvent les mêmes personnes qui prennent les décisions que nous appelons tous des décisions d'investissement émotionnel."
Supposons que vous souhaitiez acheter 600 actions d'une action au fil du temps et que vous prévoyiez de l'acheter pour une moyenne de 45 $ au cours de la prochaine année. Si l'action se négocie à 50 $, vous en achèteriez 200 à 50 $, feriez une offre sur 200 actions à 45 $ et 200 à 40 $, dit Kinahan. Vous "utiliseriez le mouvement comme un ami et (avoir) à la fois un calendrier et des niveaux de prix en tête. Si le stock ne tombe pas à ces niveaux, c'est aussi bien", dit-il.
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Les investisseurs doivent évaluer leurs objectifs au moins une fois par trimestre.
Ordres d'arrêt. Ceux qui se négocient plus fréquemment peuvent utiliser des ordres stop pour vendre lorsqu'une action atteint un certain prix plancher.
"Ceux-ci nécessitent également une réflexion et une planification préalable : si vous avez une cible à la baisse par rapport à l'endroit où vous voulez sortir, vous devriez avoir une cible à la hausse", a déclaré Kinahan. "Assurez-vous que vous ne ferez pas l'erreur de prendre de très petits gagnants et de gros, gros perdants. Ne prenez pas 1 $ à la hausse si vous êtes prêt à perdre 3 $ à la baisse. Ce calcul ne fonctionnera pas à long terme ."
Russell Robertson, planificateur financier certifié et propriétaire d'Alidade Wealth Partners, dit de ne pas utiliser les ordres stop loss pour vendre.
"Une fois que le stop est déclenché, il devient un ordre de marché", dit-il. "Il n'y a aucune garantie que vous serez en mesure de vendre au prix auquel vous avez fixé le stop. Utilisez des ordres stop limit si vous voulez juste qu'un ordre permanent vende."
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Risques de stop-loss. Le gestionnaire de portefeuille et analyste de recherche de Stuyvesant Capital Management, Jason Cooper, a déclaré que la société était actuellement sceptique quant à l'utilisation de stop-loss étant donné l'intense volatilité des marchés.
"Lorsque le Dow Jones a perdu 1 100 points à l'ouverture lors du krach éclair du 24 août 2015, un investisseur avec un stop-loss aurait vendu dans la panique, ratant le renversement du marché qui s'est produit au cours des jours de bourse suivants", a déclaré Cooper. dit. "L'exécution de l'opération aurait permis à l'investisseur de réaliser des gains en capital, ce qui aurait alourdi sa facture fiscale."
Pour minimiser le risque, Cooper conseille une allocation d'actifs qui « favorise les titres défensifs par rapport à leurs homologues cycliques. Nous déconseillons également actuellement de courir après la dynamique des produits à revenu fixe risqués tels que les obligations à haut rendement, la dette des marchés émergents et les municipalités de qualité inférieure.
Les opinions varient, mais Robertson pense qu'un investisseur qui envisage de prendre sa retraite au cours des 10 prochaines années ne peut probablement pas se permettre de surmonter le prochain marché baissier.
"Si vous êtes un millénaire, vous pouvez vous permettre de surmonter le marché baissier, en particulier dans votre portefeuille de retraite", dit-il. "Pour tous ceux qui pensent qu'ils vont s'en sortir, nous recommandons de garder en espèces toutes les grosses dépenses à venir au cours des deux à trois prochaines années."
Appels couverts. Kirk Du Plessis, fondateur et trader en chef d'OptionAlpha.com, affirme que les investisseurs peuvent survivre à un marché baissier en utilisant une stratégie d'achat couverte. Avec les options d'achat couvertes, vous vendez des options d'achat contre des actions que vous possédez déjà en échange d'une prime qui réduit le coût de possession de l'action.
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"Par exemple, supposons que vous possédiez 100 actions de la société XYZ à 100 $ l'action. Vous pourriez vendre un appel couvert au prix d'exercice de 105 $ pour 2 $ l'action au cours des 30 prochains jours", explique Du Plessis. "Dans cet exemple, vous perdriez tous les gains supérieurs à 105 $, mais réduiriez le coût de possession à seulement 98 $ par action. Cela signifie que l'action pourrait chuter jusqu'à 2 $ ce mois-ci et vous ne perdriez toujours pas d'argent."
"Le problème avec un stop-loss n'est pas quand vous devriez sortir, mais quand vous devriez revenir", explique Ryan McGuinness, qui a passé huit ans dans la finance d'entreprise pour des sociétés Fortune 500 avant de fonder la société de gestion de patrimoine CTR Financial.
Une autre question à vous poser est : si vous vendez, comment allez-vous investir vos fonds ?
"Vous devez prédire où va le marché et cela s'est avéré presque impossible", a déclaré McGuinness.
Le 29 décembre 2015, l'indice Standard & Poor's 500 a clôturé à 2 078. Vers la fin janvier 2016, il avait chuté de 10 %. Le 11 février 2016, il est tombé à 1 829, soit environ 12 %.
"Si vous aviez votre ordre stop-loss à 10 pour cent, vous vous auriez épargné quelques petites pertes", a déclaré McGuinness. "Mais alors quoi? Avez-vous attendu que d'autres pertes s'accumulent qui ne sont jamais venues? Le marché est en hausse de près de 18% depuis ce creux. Si vous avez vendu après la baisse, vous avez raté une partie."
McGuinness ajoute : "Ce que nous savons avec certitude, c'est que si les marchés baissent à court terme, à long terme ils augmentent toujours."
Pour prouver son point de vue, McGuinness cite la pire période de 30 ans pour le S&P 500 de 1927 à 2015, qui a généré un rendement annuel de 8 %.
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"C'est en dessous de la moyenne de 11,1%, mais ce n'est pas si mal. Si vous sautiez sur le marché, vous avez probablement raté beaucoup de ces gains. Et gagner seulement 8% a pris une très mauvaise chance", dit-il. "Cela supposait que vous aviez investi juste avant la Grande Dépression, mais même alors, si vous teniez le coup, vous vous en êtes bien sorti."
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